Este artigo foi atualizado pela última vez em junho 30, 2022
Moedas Digitais do Banco Central de Varejo e Futuro do Dinheiro
Moedas Digitais do Banco Central de Varejo – A corrida pelo futuro do dinheiro
Em um recente Briefing de Pesquisa do Sistema de Pagamentos, o braintrust do Reserva Federal O Bank of Kansas analisa o caso das moedas digitais do banco central de varejo (CBDCs).
Vamos abrir olhando para o dois tipos de CBDCs:
1.) CBDCs de varejo (ou de uso geral) – esses CBDCs assumirão os atributos de dinheiro físico e serão usados por consumidores e empresas. Isso pode ser pensado mais facilmente como um sistema “sem dinheiro”.
2.) CBDCs de Atacado – essas CBDCs serão utilizadas por instituições financeiras e destinam-se à liquidação de transferências interbancárias e podem reduzir os riscos de crédito e liquidez das contrapartes.
Os autores observam que, embora muitos bancos centrais estejam explorando o uso de CBDCs de varejo, apenas alguns realmente tomaram as medidas necessárias para implementar uma CBDC de varejo, conforme mostrado nesta tabela:
No briefing, os autores analisam as motivações para a emissão de CBDCs de varejo. Eles observam que os bancos centrais nas economias emergentes e em desenvolvimento (EMDE) estão muito mais entusiasmados com a emissão de CBDCs de varejo em comparação com suas contrapartes nas economias avançadas. Vejamos as motivações para cada agrupamento de nações:
1.) Economias Emergentes e em Desenvolvimento (EMDE) – promover a inclusão financeira, aumentar a eficiência do sistema de pagamentos, a concorrência, a concorrência, a segurança e/ou a resiliência, melhorando os pagamentos transfronteiriços.
Nessas economias, muitos consumidores têm pouco acesso a serviços financeiros e, como tal, dependem fortemente de pagamentos em dinheiro em detrimento de sistemas de pagamento eletrônico menos desenvolvidos. Isso resulta em custos operacionais mais altos, que seriam moderados assim que os mortos por dinheiro físico fossem reduzidos. O acesso ao sistema bancário (ou seja, a inclusão) parece ser muito importante para os banqueiros centrais.
Por exemplo, nessas economias menos desenvolvidas, muitos indivíduos não têm banco, com cerca de 60% dos adultos sem banco no México e na Nigéria e 20% dos adultos sem banco na China, Índia, Jamaica e Bahamas. O Banco Central das Bahamas tomou a medida de emitir um cartão de pagamento CBDC físico para pessoas sem conta bancária que não têm acesso a um smartphone ou computador. Os autores afirmam que uma CBDC de varejo pode aumentar a concorrência e resultar em custos de transação mais baixos para comerciantes e consumidores.
2.) Economias Avançadas – acesso ao pagamento, resiliência e competição.
Embora nenhuma economia avançada tenha introduzido um CBDC de varejo, isso pode refletir o potencial limitado de melhorar os sistemas nacionais de pagamento. Curiosamente (e devo acrescentar ironicamente), o banco central da Suécia afirma que o objetivo da política prioritária da “e-krona” é garantir amplo acesso a pagamentos para aqueles que serão afetados negativamente pela mudança para uma sociedade sem dinheiro.
Os bancos centrais do Canadá, Japão e Noruega declararam que atualmente há pouca motivação para migrar para um ecossistema de CBDC de varejo, no entanto, se o uso de dinheiro diminuir a ponto de não poder mais ser usado em uma ampla variedade de traduções ou Se uma criptomoeda privada fizer incursões significativas, esses bancos centrais podem mudar suas opiniões e avançar em direção a um CBDC de varejo.
Isso é bastante interessante, uma vez que mais da metade dos varejistas na Suécia espera parar de aceitar dinheiro para pagamentos até 2025 e o uso de notas no Reino Unido caiu de 60% dos pagamentos em volume em 2008 para 28% em 2018 e deve cair para apenas 9% dos pagamentos até 2028, então parece que as preocupações dos banqueiros centrais sobre um declínio no uso de dinheiro já lhes deram a razão de que eles precisam impingir CBDCs nas economias avançadas do mundo.
Para encerrar, aqui está a conclusão do briefing com meu negrito:
“Vários EMDEs implementaram CBDCs principalmente para promover a inclusão financeira e melhorar seus sistemas de pagamentos. Várias economias avançadas fizeram progressos significativos na avaliação do caso de uma CBDC de varejo; embora alguns tenham identificado motivações para implementar um CBDC, a maioria não encontrou um caso convincente para fazê-lo.
Muitos outros bancos centrais ainda estão em um estágio inicial na exploração de motivações para uma CBDC de varejo, incluindo o Federal Reserve, que publicou recentemente um relatório com o objetivo de promover uma discussão pública com as partes interessadas da CBDC sobre os potenciais benefícios e riscos das CBDCs (Conselho de Governadores de o Sistema da Reserva Federal 2022). Por meio de pesquisa e diálogo público, esses bancos centrais podem identificar cada vez mais motivações para uma CBDC de varejo ou cenários nos quais uma CBDC de varejo pode ser justificada. As motivações e os cenários provavelmente variam entre os países, pois cada país tem um conjunto único de oportunidades e desafios em sua economia e sistema de pagamentos.”
Vamos fechar com este gráfico mostrando a “corrida pelo futuro do dinheiro:”:
… e estes gráficos mostrando a rápida mudança na pesquisa e desenvolvimento da CBDC desde abril de 2021:
Dadas as mudanças na economia global nos últimos anos, o avanço da tecnologia blockchain, os movimentos em direção a uma identidade digital e o crescimento generalizado do estado de vigilância, na minha opinião, a imposição de um ecossistema de moeda digital do banco central é um dado adquirido. e que, com a maioria dos bancos centrais do mundo explorando o uso de CBDCs, esse provavelmente será nosso “novo normal” nos próximos cinco anos.
Nota: Há uma enquete incorporada a esta postagem, visite o site para participar da enquete desta postagem.
Moedas Digitais
Seja o primeiro a comentar